✅ Инвестируй в недвижимость с умом:
Новое интересное размещение по стандартам сделок IPO — фонд недвижимости «Рентал ПРО» выходит на Мосбиржу.

🗞 УК (управляющая компания) «А класс капитал» уже в конце мая – начале июня выведет на биржу новый закрытый фонд индустриальной недвижимости ЗПИФ «Рентал ПРО».

🇷🇺 Российский аналог популярных на западе REIT фондов:
Фонд будет инвестировать в объекты индустриальной недвижимости, которые последние годы пользуются огромным спросом. В этом сегменте недвижимости доля свободных площадей близка к 0%. Фонд вкладывается как в готовые объекты, так и проекты на этапе строительства. Предполагается ротация объектов с целью получения дополнительной доходности.

📈 Это позволяет компании ориентироваться на целевую доходность более 22% в перспективе 10 лет. Так фонд «ПНК-Рентал», созданный той же УК в 2020 году, приносил инвесторам около 25% годовых.

💜 Исторически российские инвесторы любят инвестиции в бетон. А в случае этого фонда есть возможность заработать не только за счет рентного дохода, но и роста котировок. Уже с первого месяца владения Паями инвесторы получат ежемесячные выплаты дохода.

( Читать дальше )

Стартуем!
Мосгорломбард (ПАО “МГКЛ”) выходит на IPO по схеме cash in 📩 (деньги пойдут на развитие компании).

Кроме собственно ломбардных займов 💵 компания занимается ресейлом высоколиквидных товаров, а так же оптовой скупой и переработкой лома драгоценных металлов.

На деньги по IPO компания хочет реализовывать свою стратегию роста. Ребята планируют активно участвовать в консолидации отрасли:
В планах рост 📈 до 150 отделений к 2025 году (сейчас 109).
Рост доли в Московском регионе до 40% к 2027г.
Рост доли в направлении ресейл до 3%-5% опять же к 2027г.

📄 Осенью рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг АО «МГКЛ» до уровня ruBВ-

📱 По заявлениям компании за 9 мес 2023г доля клиентов online выросла до 47%

Опцион это модно
Компания предоставит участникам IPO 6-месячный опцион на покупку 20 акций Мосгорломбарда за каждые 100 купленных на IPO акций. Цена покупки в этом случае будет равна цене акций на IPO. Акции для исполнения опциона будут реализованы действующими акционерами.

( Читать дальше )

Со вчерашнего дня Софтлайн $SOFL открыл книгу заявок для покупки акций в рамках SPO (не допка!) на 25 млн акций из ранее выпущенных 44 миллионов. Цена — от 140 до 149,84 руб. Нижняя граница ниже текущей рыночной цены.
При этом в любом случае участники SPO получат акции по цене, которая не превысит цену закрытия рынка 6 декабря (это последний день, когда можно оставить заявку на участие в SPO)– об этом прописано в условиях размещения.

Задача со звёздочкой
Как я часто писал, сейчас каждая компания стремится предложить особые условия своим инвесторам. Участники предложения Софтлайна могут воспользоваться опционом, со сроком погашения в 6 месяцев, дающий возможность приобрести 10 акций за каждые 40 акций, купленных на SPO. Такая возможная покупка будет по цене SPO. Это будет выгодно в случае роста котировок от текущего уровня.

Допка на 44 миллиона акций (25 на SPO, ещё часть из этих 44, пойдет на опционы итд) была зарегистрирована ещё летом. Существует точка зрения, что те немногие институциональные инвесторы — проф. участники, которые есть сейчас на рынке, учитывали этот потенциальный навес в 44 миллиона акций. Сейчас этот груз снят. И это, теоретический, может увеличить спрос на акции Softline со стороны инститкционалов.

( Читать дальше )

Компания проводит обмен🔄 акций, которые торгуются на Мосбирже🇷🇺, на акции на основной для них Казахской🇰🇿 бирже AIX

💰 Дивы будут только акционерам на казахской бирже‼️ прямо говорит компания.

Причём в Казахстане (где дивы и другие радости акция стоит 😱 3.74$=330 руб
Потенциал падения⬇️ $POLY на Мосбирже до уровня Казахстана — десятки процентов.

А что потом?
Считаем, что после завершения обмена акций Polymetal они будут делистингованы❌ с МосБиржи — Солид Брокер

Падает не только Polymetal!
Параллельно и самый дорогой по мультипликаторам Селигдар $SELG может стоить вдвое 📉 дешевле. И это он просто начнёт стоить как его коллеги по сектору. Спасайся кто может.

Оффициальный пресс релиз Полиметал: www.polymetalinternational.com/files/ru/2023_11_23_Exchange_offer_FAQ.pdf

5. Зачем мне менять свои акции?
Компания считает, что обмен 🔄 позволит восстановить ограниченные права акционеров и вернет им возможность голосовать и получать дивиденды.
11. Что будет, если я не обменяю свои акции?

( Читать дальше )

Компания скоро заплатит свои микро дивиденды 2%. Пока это чуть-чуть держит ➡️ котировку. Это отличный шанс продать 💵 те акции, которые у вас почему-то ещё остались.
Вчера прошло IPO их конкурента ЮГК $UGLD Он прошло хоть и не дёшево, но по мультипликаторам EV/EBITDA значительно дешевле 💪 и выгоднее Селигдар, к тому же в ЮГК возможен рост под будущее SPO через годик.
Полюс $PLZL который нехорошо поступил с минорами летом, проведя допку преимущественно нужному акционеру, от чего пострадали другие так же стоит по мультам дешевле.
Лучше Селигдара даже казахский $POLY Полиметал, который не может платить дивы в РФ и думает как бы продать российскую часть бизнеса.
Селигдар самая дорогая 😱 бумага в секторе. У логотипа компании аж слеза от этого навернулась. Совершенно ничем не оправланная премия.
Из последних новостей от компании «Селигдар рассмотрит новые выпуски облигаций в золоте» Это тот случай, когда нормальные облиги не даются 🚫 и приходится изобретать велосипед. Не от хорошей жизни.

( Читать дальше )

ПАО «СТГ» выпустила отчет за 9️⃣ месяцев. Деньги от IPO дошли до капитала и начали приносить пользу акционерам. Важно понимать, что рост на деньгах от IPO это как рост ↗️ теста (постепенно и длительно), а не как взрыв 💥 (быстро и с задействованием сразу всех ресурсов).

Вот как деньги инвесторов помогли росту:
💪Капитал вырос до 3.6 млрд ₽, на +68% год-к-году. Вот тут деньги от IPO.
Своих денег стало больше. В результате долг сократился, что улучшило структуру фондирования: объем привлечённых средств составил 2.1 млрд ₽, -23% год-к-году. А активы выросли до 6.2 млрд ₽, +17,6% год-к-году.
За 9 месяцев портфель займов вырос на +7.5%, с планами роста +12% за весь 2023г. В отличии, например от ипотеки 🏡 клиенты Кармани менее восприимчивы к росту ключевой ставки и спрос на деньги под залог авто не упал. Ведь ставка займа тут значительно выше ключевой. Отмечу, что машины (объект залога) дорожают, что улучшает финансовую модель компании.
Чистая прибыль подросла на +30% (здесь и далее за 9 месяцев 2023г.) до 356 млн ₽, однако если не учитывать разовые затраты на IPO и Pre-IPO, то рост был бы уже на совсем солидные +55%. Компания считает себя финтехом, и демонстрирует вполне себе 🤖 ИТ-шный рост.

( Читать дальше )

Рубрика «Ой, а что случилось?»
Шаг 1️⃣ Банк России по-прежнему не видит рисков для финансовой стабильности со стороны ослабления курса рубля -  заявил ЦБ.
Шаг 2️⃣ Бакс превышает 100.
Шаг 3️⃣ Банк России проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке.
Шаг 4️⃣ Доллар и акции припали.

Кому на Руси жить хорошо 🏡
Куда пойдут наши граждане? Правильно, покупать квартиры. А судя по посылам Владимира Путина (он на прошлой неделе дал поручение продлить льготные программы дальше 2024 года) стройка будет жить и двигать экономику. К девелоперам можно относиться по-разному, однако тут мы с вами говорим про возможность зарабывать в средне и долгосроке, значит эмоции в сторону и смотрим на факты.

🧮 Стоимость фондирования вырастет 📈 для девелоперов. Ок, тут все равны. Однако я не ожидаю драмы в продажах. В выигрыше будут те компании, чей продукт в наибольшей степени соответствует программам льготной ипотеки, и тут на ум первым приходит $SMLT Самолет, ставший, своего рода, флагманом устойчивого роста. Почему я так думаю:

( Читать дальше )